피에스케이(031980) 간단 코멘트 17년 2월 자료

– 4Q16 실적은 당사 전망치 대비 매출 상회, OP 부합. 낮은 이익률의 원인은 일회성 상여금
– 올해 매출과 OP는 YoY 21%, 47% 증가하는 1,976억원과 384억원 추정

– 1Q 삼전 평택 3D 낸드 투자, 2Q SK하닉 M14라인 3D 낸드 투자 향 장비 발주 개시

– 대만 파운드리 업체 투자와 중국 소재 3D 낸드 라인 투자 역시 2Q부터 재개

– 자회사 세미기어 실적도 Fan Out pkg. 투자 증가로 2H17부터 회복 예상

– Dry Cleaning 장비가 올해 내에 삼전 외 고객사 들에게 출하되기 시작할 가능성도 존재

– 1Q17 매출은 395억원으로 예상되나 이익률 정상화로 OP는 전분기 대비 증가할 듯

– 올해 분기 실적은 2Q와 3Q에 대폭 증가 전망

– 동사는 Dry Strip 장비 부문에서 M/S 1위 업체로 향후 예상되는 중국 등 해외 업체들의 신규 설비 확장에 가장 큰 수혜

– 이미 착공에 들어간 XMC, 푸젠은 2H18, 칭화는 ‘19년 중에 양산 개시하므로 동사는 램리서치, 맷슨과 함께 ‘18년 초부터 동 중국 업체들로부터 수주 예상

– 동사 Dry Strip 장비는 램 대비 가격 측면에서, 맷슨 대비 성능/안정성 측면에서 상대적 우위