KCC건설(021320) 기업분석 17년 3월

1. 16년 반기 실적 저조
– 기타손상채권 차손이 증가
토목의 경우 단체가 들어가는데 대표사가 정해지고, 대표사가 먼저 다 지불하고, 대표사가 회원사들에게 받는다.(받기 전까지 미수급으로 잡아놓는다)
회원1곳이 법정관리가 들어가면서 회생신고를 해서 그 돈을 못 받았다. 그래서 이 금액을 기타손상채권 차손으로 반영

2. 16년 3분기 실적 저조
– 광고비, 하자보수비 증가
– 판교테크노밸리 하자보수비에 대해 소송이 걸리면서 1심이 패소하게 되고, 하자보수비 반영시켜놓음

3. 16년 4분기 실적 저조
전라도 대마 자동차산업단지 추가로 차손반영을 다 했다.

4. 17년 전망
올해도 작년과 마찬가지로 1조4천억 매출을 목표
비용은 거의 다 반영한 것 같아 보인다.
청라골프장 지분 추가취득으로 인한 현금유출은 각오해야 함

5. 전주 스위첸
작년 말에 분양시작해서 현재 90%수준 분양완료
17년에 착공이고 건설기간은 19년 3월 준공
착공 초기에는 분양원가를 많이 잡아놔서 원가가 높은 상태라 적자가 나옴

6. 올해 수주
관급수주 토목은 거의 없다고 본다
16년에 토목 2600억, 건축 1조 1500억 이었다.
건축쪽에 의미있는 수주가 나오면 올해 수주잔고와 매출도 의미있게 성장할 수 있겠다.
(이걸 인스파이어 수주로 보고 있는 것 같다.)