KB금융 신한금융투자 리포트 0131

KB금융 신한금융투자 리포트 0131 내용 요약

19년4분기 순이익 5252억원(173% yoy)

보로금 100% 지급에 따른 300억원의 비용을 가정.

희망퇴직 규모는 400명 내외로 1600억 추정. 지난 4년간 약 4422명이 희망퇴직을 한것으로 파악되고 그 규모는 1.5조원.

소규모의 보수적 충당금 200억원 적립과 계절적 요인의 물건비 증가를 감안하면 순이익은 컨센서스 5769억원 하회 가능성 있음.

원화 대출이 전분기 대비 3%로 크게 증가. 평잔 증가를 통해 NIM(순이자마진) 하락에 대응한 점이 긍정적임.

올해 예대율 관련 불확실성이 해소되었기 때문에 NIM 관리와 대출 성장의 불리함이 해결됐음.

12월부터 반등한 NIM은 1월, 2월 안심전환 대출 유동화에 따라 소폭 하락할 전망.