오이솔루션 IR 내용 요약정리 – skt,kt,lg의 5g투자

3Q19 리뷰

25기가/10기가 트랜시버가 판매비중 80%후반대로 올라오면 QOQ 지속성장. OPM 32.9% 찍음. 작년 대비해서도 올해 실적이 좋은게 프로덕트믹스가 좋아진 이유임.

해외매출은 우리 해외법인에서 나가는 매출. 국내 매출은 최종고객사 상관없이 삼성전자에 납품하면 국내 매출로 잡음. 여튼 국내 사이클이 해외보다 먼저 시작된 영향도 있어서, 국내향 매출이 많이 터졌음. 해외도 3분기부터 늘어나기 시작.

현재는 3.5GHZ 전국망 투자가 진행중인데 내년도 올해랑 내년이랑 비슷할 것이라는 추정. 내년에 국내에서 일부 28GHZ 투자도 있을 것 같다. 의미있는 투자는 아니겠지만, 보여주기식으로 일부지역에 투자. 주파수경매는 이미 끝나있는 상황이고, 놀고있는 주파수대역.

SKT가 올해까지는 우리경쟁사인 라이트론 제품을 써왔는데, 내부경영이슈도 있고 내년용 평가에서 우리가 1등해고 라이트론은 배제가 되어서, SKT입장에서 올해 오이솔루션이 10%, 내년에는 50%는 보장은 될듯(미니멈). 더이상도 가능. 올해 SKT향 매출이 3분기누적 75억원.

KT는 올해 단독으로 공급했었고 3분기 누적 695억원(삼성/노키아/에릭슨) 우리가 다함. KT는 25기가 10기가 같이쓰는데 25기가 비중이높다.

LGU+는 1분기에 초기투할때 화웨이 썼다가 2분기부터는 화웨이 비중이 줄었고 삼성/노키아/에릭슨으로 늘렸고, 1분기 27억 2분기 170 3분기 190. 화웨이가 일부 있고 이제는 거의 우리가 한다. 삼성노키아에릭슨으로 LGU+는 우리가 다한다.

LGU랑 SKT는 25기가 안쓰고 10기가만 씀. 삼성 노키아 통해서 일본 시장 노리려고한다. 올해 3분기부터 매출이 의미있는 매출이 시작. 일본쪽으로 32억 매출했음. 5G 제품만.

미국쪽으로는 삼성/노키아 통해서 5G제품만 25억원 함.

위에서 얘기하는게 다 5G제품이다. 우리 매출이 대부분 5G이다.

해외통신사향으로 4분기에 80~100억원 사이 예상. QOQ로는 계속해서 증가예상.

국내는 한분기에 300~400억원씩 찍히는 매출인데 아직 해외는 이정도까지는 아님.

미국/일본 대규모 투자가 아직 안일어남. 해외에서는 경쟁사들이 다 있음.

4Q19

공시된게 매출 500억원. OPM은 모르겠지만, 큰규모의 하락은없을것 같고, 20%중후반 정도 예상. 1분기는 좀 슬로우할 것 같다. 2분기부터 다시 올라가는 그림 예측.

내년은 SKT 투자가 중요(SKT 내 MS는 50%이상 나올테니 SKT가 투자만 많이하면 매출 업)하고 해외향이 중요.

배당

재작년 100원, 작년 120원, 올해 늘어날텐데 얼마할지는 모르겠다. 최대주주 19%(대표님 친구이자 부회장님)이고 대표님이 9%.

유상증자랑 무상증자 진행하고있고 트랜시버에 들어가는 핵심소자를 자체적으로 생산하기위해서 증자함.

레이저 다이오드. 이거를 현재는 해외에서 조달, 일본에서 거의사옴. 스미토모랑 미쯔비시에서. 이 광소자를 전량 다 대체하는 건 아니고, 일부. 내년부터 설비투자 진행.
유상증자 180억원이 설비투자, 80억원은 연구개발비, 8~9억원이 운용자금. 270억원 유상증자함.