쏠리드(050890) 기업분석 2편 투자포인트는 무엇?

5g의 수혜주 쏠리드(050890) 기업분석 2편, 투자포인트는 무엇이 있을까?

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투자포인트

1.중계기 차례(인빌딩)
-5g 통신투자는 기지국 투자가 먼저 일어나고 중계기가 들어감(기지국 장비 > 인빌딩 중계기 > 백홀, 스위치 장비 > 전송장비>
-작년과 올해 상반기 기지국 투자와 정리가 일어나고 하반기 중계기(인빌딩) 매출이 나오는 매커니즘
-이미 BMT(장비성능시험) 결과가 발표되고 있어 국내 통신 3사로의 5G/LTE 겸용 광중계기 매출액이 6월부터 본격 발생할 것으로 예상
-최근 미국 LTE/5G 하이브리드 DAS 중계기 개발이 완료됨에 따라 하반기부터는 DAS 매출도 본격화될 전망
-특히 광케이블 인프라가 낙후된 미국, 일본 후발사업자들의 경우 광케이블과 쏠리드 광중계기를 결합한 망 구성에 최근 높은 관심을 표하고 있는 것으로 알려져 하반기 이후 해외 매출 증가 가능성
-국내 통신사에 3월부터 WDM장비 공급이 본격화되고 있어 2분기 실적 호전이 기대
-북미 DAS 매출이 하반기부터 본격화될 예정

2.영국과 화웨이
-올 12월 영국 지하철 수주 가능성이 높아 2020년 실적 전망도 낙관적
-기존에는 화웨이가 유력했으나 최근 분위기 변화
-화웨이 제재로 인해 LG유플러스에 진입하는 등 동사가 수혜입는 구조

3.도쿄 올림픽
-일본 NTT도코모, JMCIA, KDDI 등에 들어감
-작년에 광중계기 100억, RF중계기 200억 매출이 일어났고 올해 250~300억 예상
-일본은 아직 4G 투자사이클이지만 올림픽 덕분에 파일럿 수주 가능성이 있음

4.여전히 진행중인 LTE 투자
-4G LTE 보급률은 15년 40% > 22년 80%까지 확대될 전망
-5G 투자는 이제 시작, 동사는 하이브리드 장비 제품 보유